近日，联合资信发布中原银行2022年跟踪评级报告。报告显示，联合资信确定维持中原银行主体长期信用等级为AAA，评级展望为稳定。

评级肯定了中原银行在河南省金融系统中占有重要地位、区域竞争力较强、存贷款业务均保持较好发展等方面的优势。

联合资信同时也关注到，中原银行部分行业不良贷款率偏高、个人按揭贷款占比较高、信托及资产管理计划投资规模较大且信用风险有所上升、盈利水平偏弱等因素对其经营发展及信用水平可能带来不利影响。

拨备覆盖水平或将承压

中原银行作为河南省首家省级法人银行，在当地金融系统中占有重要地位，客户基础良好，同业竞争力较强。截至2021年末，该行储蓄存款较上年末增长8.83%至2182.01亿元。吸收合并完成后其营业网点将进一步扩大，在客户群体优化整合的基础上竞争优势有望进一步扩大。

另一方面，2021年受河南汛情及新冠肺炎疫情影响，河南省内抗疫、抗汛相关财政支出有所加大，导致中原银行部分财政性存款资金有所流失，公司类存款增速有所放缓，截至2021年末，公司存款较上年末仅小幅上涨2.55%至2302.23亿元，占存款总额比重下滑至50.52%。

资产规模方面，截至2021年末，中原银行资产总额7677.65亿元，贷款总额较上年末增长8.72%至3881.60亿元。其中，对公贷款余额较上年末增长15.48%至1736.51亿元;个人贷款较上年末增长7.98%至1841.13亿元。

在宏观经济下行，叠加河南省内汛情及新冠肺炎疫情冲击的背景下，中原银行严控不良贷款新增，同时加大对存续不良贷款的处置力度，信贷资产质量相对稳定。2021年，该行清收表内不良贷款7.79亿元;核销不良贷款33.05亿元;截至2021年末，该行不良贷款率为2.18%，其中公司贷款(不含贴现)不良贷款率为3.63%，个人贷款不良贷款率为1.18%。

从行业划分来看，中原银行制造业、批发和零售业贷款中，借款主体以抗风险能力较弱的小微企业客户居多，受省内汛情及新冠肺炎疫情冲击影响较大，导致上述行业不良贷款暴露有所增加，不良贷款率高于全行平均水平。

同时由于核销规模较大，加之中原银行不良贷款规模持续上升，导致拨备覆盖率仅保持在稍高于监管要求之上，未来随着信贷资产风险的持续暴露，其拨备覆盖水平或将承压。截至2021年末，中原银行拨备覆盖率153.49%。

盈利水平有待提升

盈利方面，2019年-2021年中原银行营业收入分别为189.35亿元、193.82亿元和193.60亿元，营业收入略有下滑;净利润分别为32.06亿元、33.55亿元和36.33亿元。

联合资信在评级报告中表示，2021年中原银行响应监管实施“减费让利”，营业收入增长乏力，且信用减值损失规模较大，对净利润形成一定负面影响，整体盈利水平有待提升。

具体来看，2021年，中原银行不断完善中间业务场景，中间业务收入小幅增长;但随着投资资产配置规模下降，且投资资产结构逐步向收益性较低的利率债倾斜，该行投资收益明显下滑;在上述因素共同作用下，中原银行2021年营业收入略有下滑。

同时，受外部信用环境压力加剧影响，中原银行保持较大的信用减值准备计提力度，对净利润的实现造成了一定负面影响。2021年，该行信用减值损失76.40亿元。

资本充足性方面，中原银行主要通过利润留存补充资本，同时根据全年经营情况及自身资本情况动态调整派息政策，整体分红比例尚可，对资本内生性影响不大，2021年末资本充足率为13.30%，保持在充足水平，但核心一级资本面临一定补充压力，为8.70%。

联合资信同时表示，待中原银行吸收合并完成后，其资本实力将明显增强，资产结构亦有望优化，但考虑到业务规模的扩大以及合并后资产质量表现尚有一定不确定性，需对其资本充足水平保持关注。