(李自曼)“随着储蓄余额的增加，通过一定方式将储蓄转化到养老金融的发展，在未来会是一个特别大的机会。在养老金融的发展过程中，保险能够提供跟生命等长的服务，这是其他金融资产都无法比拟的。但是在实际过程中，保险行业在养老金市场的表现还未达到预期。”21日，长城人寿保险股份有限公司(下称长城人寿)总经理王玉改在2023清华五道口全球金融论坛上接受中新经纬等媒体采访时谈及当前中国养老金融的发展。

长城人寿保险股份有限公司总经理 王玉改 来源：主办方提供

在王玉改看来，养老金融的发展对保险业来说蕴含非常好的发展前景，但其中也存在阻碍发展的三个重要因素：一是保险公司基于养老市场的顶层设计没有完全到位，保险市场还是一个以产品销售为主的市场，在理解客户需求、寻找市场未来发展机会方面，保险公司并没有前瞻性的看法；二是保险公司在产品设计过程中仍较注重产品收益，这对更好地满足客户需求方面不利；三是保险销售队伍与购买养老金的客户群发生错配。

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在谈到中小保险公司发展养老金融的难点时，王玉改表示，难点存在于生态圈布局和长期投资经验两个方面。

王玉改指出，在生态布局方面，养老金融市场的竞争不在产品端和销售端，而在服务端，这与销售纯保障型产品有很大区别。所以，目前很多险企以重资产布局养老社区，或以轻资产布局相关养老产业。相比大型险企，中小险企资金有限，但以轻资产投入，很难在养老金融市场中建立自己的护城河与核心竞争优势，这也使得供应商的选择及管理变得特别重要。在投资方面，发展养老金融，需要保险公司为客户提供稳健且长期安全的投资，这需要保险公司配备专业的投资团队，拥有足够多的投资人才。但目前看来，中小保险公司跟大型保险公司相比在长期投资经验方面仍有不足。

当前，国家鼓励专属养老保险产品、个人养老金产品以及各类商业养老金产品发展。对于养老保险产品的发展，王玉改说：“整体上养老金产品处于供需不足的状态。在供给端，大多数保险公司在应对长寿风险和叠加利率风险方面并没有太多经验，另外也不排除保险公司为追求保费规模而忽视养老金产品的发展，这些都造成养老金产品的市场占比非常低。目前，长城人寿养老金产品的保费收入在新单保费收入中占比不到15%，而这15%也是近两年公司大力发展养老金的结果。在需求端，中国大部分居民对于中短期的理财需求远大于长期的财务安排。”

如何才能推动养老金产品的发展？王玉改认为，一是需要国家大力宣传，让老百姓知道资产配置只有进行长期、中期、短期的联合配置才能满足未来的养老需求；二是在政策方面，相关部门对发展养老金产品的险企在偿付能力、资本管理以及长期资产负债管理方面给予政策指导与支持；三是保险公司要理性看待跨周期风险，更多地探索养老领域的发展机遇。

此外，针对业内关注的长城人寿增资问题，王玉改表示，目前已有两家公司正在参与增资计划中，公司正在按监管规定履行相关手续。

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