①低基数叠加政策加持，基建行情重估空间巨大

近日，国资委党委召开党委扩大会议和中央企业专题会议要求，主动扩大有效投资，加大在网络型、产业升级、城市、农业农村等基础设施建设领域布局力度，对承担的“十四五”规划重大工程，加快开工建设，做到能开尽开，尽快形成实物工作量，瞄准建设现代产业体系、打造原创技术策源地和现代产业链链长等，抓紧实施一批具有引领性、战略性、带动性作用的重大项目。

国泰君安指出，此前，国常会要求增量接续政策细则9月上旬应出尽出，预期四季度政策或仍将继续加码基建，旺季基建订单投资将加速上行，低估值基建行情重估空间巨大。基建央国企订单充足，低基数下半年业绩将超预期加速。

②AITO问界M5 EV将发布，关注相关产业链

据华为终端消息，HUAWEI Mate 50系列及全场景新品秋季发布会将于9月6日14:30举行。据悉，届时，AITO品牌的首款纯电车型 -- AITO问界M5 EV将发布。

国金证券指出，在国产汽车和国产零部件崛起的大背景下，华为智选汽车模式和HUAWEI INSIDE模式，都具有较强的竞争力。截至今年7月底，AITO已出现在全国的554家华为体验中心，问界M5月销已经达到6千辆以上。我们看好华为强大的渠道优势和终端品牌消费群体的号召力带来的销量增长。关注问界产业链，包括热管理、智能座舱、座椅、线束、智能底盘等。

③光伏HJT赛道现超级大单，预计行业未来市值达3000亿元

迈为股份9月4日晚公告，公司与安徽华晟新能源科技有限公司(简称“安徽华晟”)签署多份设备采购合同。合同约定，安徽华晟拟向公司采购高效硅异质结太阳能电池生产线12条，共7.2GW，其采购总额超过公司2021年度经审计营业收入的50%，未达到100%。安徽华晟是异质结电池(HJT)阵营的主要玩家之一。HJT阵营中，设备供应商迈为股份是核心之一。

浙商证券指出，迈为股份为光伏异质结设备领军者，未来5年持续高增长光伏异质结(HJT)设备领先者，具“先发优势”+“整线供应能力”。预计2025年HJT设备市场空间超600亿元、5年CAGR为98%。在净利率20%、25倍PE假定下，HJT设备行业市值3000亿元。预计龙头市占率超50%、未来有望超1500亿元市值。