9月2日北交所成立一周年之际,在这个特殊的日子里,北交所发布《北京证券交易所证券指数管理细则》《北证50成份指数编制方案》。这意味着市场翘首以盼的北交所指数——北证50成份指数终于来临了。
(相关资料图)
北证50的推出也代表着北交所正式进入指数时代,是市场发展到一定阶段的产物,也是北交所一件具有历史意义的大事。一方面,对于投资者来说,指数可以更加及时清晰地反映北交所二级市场的运行状况,市场行情,品种优劣等等,从而便于让投资者更好做投资决策。另一方面,指数的推出也给投资者带来了新的投资产品,相应的投资北证50的基金也会接踵而至,增量资金源源不断,这将会进一步增加北交所的市场活力。
公告显示,北证50成份指数是北交所首只宽基指数,由北交所规模大、流动性好的最具市场代表性的50 只上市公司证券组成,以综合反映市场整体表现。
根据《北证50成份指数编制方案》,北证50总体来说需要满足四个条件,那么谁将乘风破浪,成为北交所首批“天选之子”呢?
在预测本次北证50的名单之前,首先让犀牛君来介绍一下本次“参赛”的110家北交所企业。
据犀牛研究院统计整理,截至目前北交所共有110家上市企业,总市值近2000亿元,集聚了一批在工业材料、信息技术、医疗生物、“双碳”和消费等多元细分创新领域的优质企业。
在刚刚收官的北交所半年报中,尽管面对严峻复杂的外部环境,北交所企业还是交出了令人可观的“成绩单”,共实现营收441.46亿元,同比增长33.04%,净利润42.83亿元,同比增长19.71%。值得一提的是,总体来看,北交所业绩增速与科创板基本持平,较同期创业板分别高出14.1%和22.19%。场内上市公司的稳步发展也为北证50的推出奠定了良好的基础。
北证50指数样本需同时满足上市时间、合规性、交易活跃度、企业规模4个条件的要求,由于9月底指数系统全网测试完成,达到上线要求,我们假设上线时间为第三季度末9月30日。
接下来,让犀牛君带领大家通过四轮筛选来大胆预测一下!
1、上市时间超过 6 个月,上市以来日均总市值排名在北交所市场前 5 名且发行总市值超过 100 亿元的除外。经过第一轮筛选,剔除了2022年4月起上市不满六个月的24家企业加上发行市值超过100亿元的“市值一哥”贝特瑞,共计25家企业被排除在外。目前还有85家企业进入候选名单。
条件一剔除的公司名单(黄色部分为下一轮有希望纳入指数的公司)
2、非退市风险警示及其他风险警示类上市公司证券。第二轮筛选剔除存在风险警示的生物谷,还剩84家企业。
条件二剔除的公司名单
3、对样本空间内的证券按照过去六个月的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后20%的证券。第三轮筛选剔除流动性靠后的17家企业,还有67家进入决赛名单。
条件三剔除的公司名单(黄色部分为下一轮有希望纳入指数的公司)
4、对剩余证券按照过去六个月的日均总市值由高到低排名,选取排名前50的证券,构成最新一期北证50指数样本。第四轮筛选剔除日均总市值靠后的17家企业,筛选结束,北证50预测名单出炉。
条件四剔除的公司名单(橙色部分为本轮备选公司)
50家企业经过上市时间、合规性、交易活跃度以及企业规模等四轮筛选,披荆斩棘,成为北交所首批“天选之子”(名单如下仅供参考)。
需要注意的是,随着时间的推移,交易数据也会随之发生变化,名单也会有所调整,但是排名靠前的企业大概率是不会调整。
结语
根据北交所公告显示,北证50指数依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原则,每季度审核一次样本,并根据审核结果调整指数样本。样本定期调整的参考依据为六个月日均数据。也就是说每个季度都有企业新进入北证50指数,相应的也有企业会被剔除出指数。
因此,首批进入北证50的企业固然值得庆贺,但是也不能骄傲,以为从此就能高枕无忧;那些暂时被淘汰出局的上市企业也不要气馁,从《北证50成份指数编制方案》的四个筛选条件来看,最核心的指标是成交额和总市值。
在以上四轮筛选中,第一轮就被淘汰出局的除了“市值一哥”贝特瑞是因为自身实力太强,权重太高被迫出局以外,其他24家企业的是因为上市时间太短。其中有惠丰钻石、奥迪威、恒进感应、昆工科技等13家企业(占比54.17%),近半年的区间总市值大于此次筛选北证50最后一名的中设咨询7.52亿元。而他们的区间成交额也完全不输于此次入选名单企业。
第二轮淘汰出局的生物谷虽然其他三个条件都符合,但合规性是硬伤,再怎么努力估计也是于事无补。
第三轮淘汰出局的17家企业中有锦好医疗,苏轴股份,广咨国际,国义招标,国源科技这五家企业除了流动性较差一些,其他都符合条件。
而进入第四轮决赛的被淘汰的18家企业中,拾比佰、德众汽车、克莱特、泓禧科技以及威博液压等五家企业,仍然存在被纳入指数的可能性。
根据北证50编制方案,为提高指数样本临时调整的可预期性和透明性,北证 50 指数提取样本数量的10%设置备选名单,用于样本定期调整之间发生的临时调整。这意味着上述5家企业将作为本轮北交50指数的备选名列。
工欲善其事,必先利其器。企业一方面要做好业绩,保持稳定发展才是硬道理,毕竟好的业绩才能吸引更多的投资者,从而提升企业股票的流动性;另一方面企业也要重视和投资者的关系管理,比如充分利用股权激励,上市公司回购,大股东增持,收购并购等工具来合法合规提升企业市值。
兵家胜败全难料,卷土重来未可知。对于本轮没有纳入北证50指数的企业,后续仍可通过企业自身的成长、加强投资者关系等方面继续努力,从而成为北证50的一员!