对长城华西银行主体及相关债项的信用状况进行综合分析和评估，确定维持长城华西银行主体长期信用等级为 AA，维持“21长城华西银行二级 01”(10.00 亿元)和“21 长城华西银行二级02”(10.00 亿元)信用等级为 AA-，评级展望为稳定。

联合资信对长城华西银行的评级反映了 2021 年以来长城华西银行公司治理和内部控制水平不断提升、投资资产结构有所优化、存贷款业务在德阳地区市场竞争力较强等方面的优势。同时，长城华西银行战略投资者中国长城(000066)资产综合实力强，能够在品牌、资金、业务发展等方面给予长城华西银行一定支持。

此外，联合资信也关注到，长城华西银行部分非标投资及非金融企业债券违约、信贷资产质量面临较大下行压力、盈利能力有待提升等因素对其经营发展及信用水平可能带来不利影响。

信贷资产质量面临下行压力

数据显示，截至2021年末，长城华西银行资产总额达1239.04亿元，发放贷款及垫款净额 695.14 亿元。贷款行业分布方面，长城华西银行严控钢铁、煤炭行业贷款投放，并高度关注煤电、水泥和玻璃等行业政策动态，持续强化贷款行业风险管理。

房地产贷款方面，截至2022年3月末，长城华西银行报送监管口径住房按揭贷款与房地产贷款占贷款总额的比重分别为11.12%和 23.28%，住房按揭贷款集中度未超出房地产贷款集中度管理要求，但房地产贷款集中度已超出监管上限要求，为此，长城华西银行制定并严格执行房地产集中度压降计划，并预计于 2024 年9 月将该指标压降至监管要求范围内。

联合资信表示，长城华西银行部分底层资产投向房地产业的非标投资亦加大了其在房地产行业的风险暴露。考虑到房地产业易受宏观调控政策的影响，需关注房地产市场走势以及相关企业融资能力变化情况对长城华西银行资产质量的影响。

信贷资产质量方面，2021 年，长城华西银行保持较大的风险资产处置力度，加之信贷投放策略趋于谨慎及贷后管理力度不断加大，不良贷款率降至2.07%，拨备覆盖率升至130.82%。截至2022年3月末，长城华西银行不良率升至2.33%。

联合资信表示，2022年以来，受宏观经济下行和新冠肺炎疫情反复影响，长城华西银行不良贷款、关注类贷款和逾期贷款规模及占比均上升，信贷资产质量面临下行压力，拨备水平有待提升，需对其信贷资产质量和拨备水平未来的变化情况保持关注。

盈利水平承压

值得一提的是，2019年至2021年，长城华西银行净利润分别为5.04亿元、3.59亿元、3.25亿元，呈下滑态势。

2022 年以来，长城华西银行进一步加大了减值准备计提力度导致其净利润较上年同期有所下降。2022 年 1-3 月，长城华西银行实现净利润 1.11 亿元，较上年同期下降 8.35%。

联合资信指出，长城华西银行盈利水平承压。该行盈利水平较弱，考虑到贷款拨备水平有待提升，加之投资资产存在部分逾期情况，长城华西银行未来仍面临一定减值准备计提压力，对盈利水平带来的影响值得关注。