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CFi.CN讯：数据显示，申通快递2026年上半年营收324.9亿元，同比增29.8%；归母净利润10.35亿元，同比大增128.3%；Q2单票归母净利达0.075元，同比提升126.6%。业务量达142.99亿票，增速超行业10.8个百分点，市占率升至14.54%，创近年新高。

近期机构研报指出，量、价、份额同步改善是业绩爆发主因：单票收入同比涨12.1%，受益于行业反内卷及丹鸟并表；单票毛利增长63%，成本管控与规模效应显现。尽管丹鸟短期拖累费用，但亏损持续收窄，剔除后H1单票归母净利达0.09元，同比增幅升至141%。

研报认为，监管趋严叠加加盟商盈利压力，行业价格战明显缓和，申通作为中坚力量正享受格局优化红利。运营效率提升叠加技术投入加码，盈利修复具备可持续性。当前PE仅10.3倍，估值处于历史低位，业绩弹性有望持续释放。