20世纪60年代开始，日本经济高速发展，民间消费金融公司崛起，日本进入了消费信贷的黄金时代。然而，过度消费导致了“消金三恶”(高利率、多头借贷、不当催债)，一些底层用户陷入债务危机，甚至出现自杀或离家出走的极端事件，软暴力催收导致的社会问题更是备受诟病和舆论指责。

重磅监管之下，2000年后，日本消金乱象逐渐熄火。如今，在负利率、监管真空的态势下，日本的银行成了现金贷的主力，过去五年间现金贷余额涨幅高达7成，“过剩融资”正引发日本监管层的关注。

“消金三恶”死灰复燃

“300万日元以内，无需收入证明即可申请。年化利率为4%～14.5%不等，最高额度800万日元，最短审查时间30分钟，没有银行账户也能申请。”以上是在日本电视、街头巷尾随处可见的广告词，而代言人则是当红女星吉高由里子。

近期，“现金贷”在中国饱受争议，监管政策也纷至沓来，但你可能想不到，上述广告就是日本三大银行之一的三井住友银行的现金贷广告。此外，其他两大银行——三菱东京UFJ、瑞穗金融集团都曾请当红影视男星阿部宽、福士蒼汰，当红女团乃木坂46作为代言人，且会根据明星的热度来不断更换人选。

“当年民间现金贷公司在重压监管下破产，基本都被日本大银行收购，如今银行成了现金贷的主力，这几年负利率压得银行息差收入紧缩，消费金融这块业务可是主要赚钱的来源了。”三井住友消费金融部员工Yasumi对第一财经记者表示。她也透露，日本人工作结束后爱喝酒，日语里叫“飲み会”，“甚至有些投行精英，有时候这种酒局太多了，也会借现金贷来周转一下。”

眼下，“過剰融資”(中文意为“银行消费金融过度”)已经引发了日本政界的高度关注。早年，《贷金业法》对民间贷金公司提供消费信贷的规模进行了限定，额度不得超过借款人年收入的1/3，且总规模不得超过50万日元。而银行消费信贷不受此规模限制，银行为了增加收益，为借款人提供便利，普遍为借款人提供超过年收入1/3的贷款，额度从过去的10万、20万日元，暴涨到了现在的200万日元到300万日元，年收入只有1000万日元可超还款能力借到2600万日元。

Yasumi也对记者透露，“消金三恶”的死灰复燃引起了政府和社会的高度关注。“今年9月时日本金融厅就表示要到银行彻查，现在银行也都主动将贷款规模控制在借款人年收入的1/2，预计之后会出台明确的监管措施。”不过她也提及，对正规途径的消费金融应该规范而非限制，否则反而会进一步助长地下融资。

过度消费下的“消金乱象”

“《贷金业法》出台后，过去民间的那些消费金融公司基本活不下去了，部分被银行收购，例如现在最大的一家民间现金贷公司Promise就是由三井住友银行控股。如今，银行成为了现金贷的主力。”Yasumi对记者表示。

其实，早在几十年前，日本的消费金融就开始蓬勃发展，而无担保的现金贷作为消费金融的一个分支则加速发展，这一行业也曾经历了盲目发展、逐步规范、强化监管的阶段。只是，如今问题又开始在此前不受监管、利润受到负利率政策冲击的银行身上重演，致使个人破产大量增加，逃债、自杀案件屡屡发生，银行风险加大，这引起了社会的高度关注，也成为近来国会讨论的议题。

先从现金贷在日本发展的源头说起。上世纪60年代到80年代，这段时间可谓是日本民间消费金融的“盲目发展阶段”。

20世纪50年代中期后，日本经济开始持续增长，非银行消费信贷业务在大阪开始兴起，起初的贷款对象多为和服作坊等手工业者，特点是贷款金额小、周转速度快。虽然消费信贷利率较高，但为手工业者提供了周转资金，成为一种运转较为成功的信贷模式。此外，日本小区模式的出现也聚集了大量的上班族，其逐渐成为消费信贷的最大客户群体。

1964年日本成功举办奥运会，有力刺激了经济增长，使日本民众对耐用消费品和休闲娱乐等消费产品的需求迅速上升，但收入增长却没有同步提高，这直接导致了消费信贷需求再一次爆发式增长。一些消费金融贷款公司抓住机会快速发展业务，甚至出现了从银行取得资金后向借款者放贷的情况。

到70年代后，消费信贷规模不断膨胀，债务违约的发生频率大幅增长，“消金三恶”的社会现象日益严重，消费金融市场成了“消金地狱”。

1983～1999年则为“逐步规范阶段”。为整顿市场，保护消费者权益，1983年日本发布了贷金业自律行政命令并颁布《贷金业法》，开始对贷金业者实行注册登记制度。从此“贷金业”规范成为不吸收存款而向消费者和中小企业提供融资的行业，标志着贷金业被政府纳入了正规金融体系。

然而，由于实际执法效果欠佳，仍没能遏制“消金三恶”现象。由于90年代日本经济泡沫的破灭，银行已没有足够的资金和能力进入消费信贷市场，非银行消费金融贷款公司扮演了市场的主要角色。

1999年5月，日本通过《非银行金融机构债券法》，允许符合条件的贷金公司发行债券、开展资产证券化业务，并允许其把资本市场的融资用于发放消费信贷。

2000年后开始，鉴于“消金三恶”所产生的严重社会问题，日本民众对贷金业产生反感情绪，日本的消费金融正式进入了“监管强化期”。