2025年，我们与您共同走过了一段不平凡的投资旅程。

时光荏苒，2025年已落下帷幕。回首这一年，全球金融市场波澜起伏，A股科技板块领涨，黄金表现亮眼。在这场市场大考中，理财魔方始终坚持以用户为中心，通过产品创新、算法优化和服务升级，交出了一份令人满意的答卷。

（一）年度业绩表现：用户收益中位值达15.52%，账户优势凸显

2025年，理财魔方用户整体收益表现优异，全平台用户收益中位值达15.52%。

市场表现方面，2025年全球金融市场呈现“股商普涨，债券平淡”的格局：A股创业板指上涨49%，科创50上涨36%，上证指数上涨18%；港股恒生指数上涨28%；美股纳斯达克指数上涨20%；黄金全年上涨58.54%；债券市场平淡，纯债基指数平均收益率仅0.66%。

用户收益分布呈现明显特征：持仓金额越高的用户，收益表现整体越好。10万元以下持仓用户收益较低，80万元-100万元以上持仓用户收益较高。这一现象既验证了证监会此前的统计结论，也与高资金量用户更理性、信号跟随能力更强相关。

账户与组合业绩对比显示，智能账户以更低的回撤实现了与组合相当或更优的收益：全天候账户积极型最大回撤仅5.26%，而传统组合等级10最大回撤达11.65%。在3-4月、11月等市场大幅回调的阶段，账户通过灵活调整仓位、及时风控，成功控制回撤，实现正收益或小幅亏损，展现了极强的抗风险能力。

账户类产品卡玛比率（收益/最大回撤）均在5以上，而传统组合卡玛比率约2左右，A股市场卡玛比率为1.89。

此外，2025年12个月中，全天候账户仅11月微跌0.18%，正收益概率达92%；而传统组合的正收益概率为75%-83%，美股、港股正收益概率更低，分别为67%、58%。

（二）智能账户全面升级：打造个性化投资新体验

2025年，理财魔方对核心创新模式——智能账户进行了全方位优化，使其成为提升用户投资体验的关键载体。

智能账户作为全网独创的投资模式，由个性化定制、灵活大类资产配置、优选投资组合及AI信号四大模块构成。目前，理财魔方已推出三大核心账户：全天候账户、全球长红账户及八倍低估值账户，并且账户设置了不同的风险等级，满足不同用户的投资需求。

数据显示，2025年1月1日至12月31日期间，三大核心账户业绩表现稳健：

全天候账户稳健型用户平均收益率10.36%，积极型平均收益率21%，平衡型平均收益率16.17%。

全球长红账户平均收益率约11%；八倍低估值账户平均收益率8%。

智能账户与传统基金组合的核心区别在于，账户为用户设定目标收益范围，用户可在范围内自主调整仓位。这也导致同一账户下不同用户的收益率存在差异，收益表现较好的用户多是精准跟随了AI信号，或对市场方向有准确判断，在目标范围内合理加减仓。

（三）核心功能升级：从定制到交易的全流程优化

2025年，理财魔方在智能账户的功能打磨上重点发力，推出多项实用功能，解决用户投资过程中的痛点问题：

1.个性化定制流程上线：不同用户的投资需求、投资年限及资金情况各不相同，针对这种情况，2025年理财魔方上线了定制化服务，匹配适合的账户类型、风险等级、持仓份数及每份金额。相较于初期的自由搭配模式，新增的每份金额引导等辅助建议，帮助用户更合理地进行配置。

2.AI信号优化：将原本模糊的信号进行清晰化呈现，用户可自主查看信号详情、触发条件及触发时间，并可手动开启或关闭信号。不同账户适配不同类型的信号，后续还将持续丰富信号种类，为用户提供更多精准投资机会。

3.一键转换功能：解决了基金组合与账户之间、账户与账户之间的资金互转难题。无需用户手动卖出再买入，简化操作步骤，避免繁琐计算，支持一键或批量“N转N”“一转N”的跨产品转换模式。

4.全新收益分析模块：经过三个多月的测试与迭代，于2015年12月底全量开放。该模块提供多维度、多算法的收益分析，支持收益与收益率自由切换，直接展示回撤数据，包含资金加权、时间加权等三种收益率算法，适配不同投资场景。

用户还可查看投资仓位变化，以及同策略用户的收益分布区间，直观对比自身业绩与其他用户的差距。

1.投资月报与年报：12月上线专属投资月报，定期为用户推送月度市场情况、投资情况、业绩分析及持仓特色产品汇总；年度报告也于当月同步上线，为用户提供阶段性投资总结。

2.魔方宝固定充值活动：魔方宝充值折扣活动后续将变为每月常规活动用户可在固定周期内充值，后续购买产品可享受最低折扣优惠，为用户节省投资成本。

此外，理财魔方还在后台搭建了庞大的AI功能体系，目前初版已完成，正在内部打磨测试。未来上线后，用户可通过该AI工具直接获取服务路径或解答各类投资疑问，无需只依赖直播等渠道，进一步提升服务效率与用户体验。

（四）实盘投资大赛：千名用户同台竞技，最高收益率达47.16%

2025年，理财魔方首次举办实盘投资大赛，吸引上千名用户参与。大赛要求参赛用户使用真金白银进行实盘投资，且需满足资产配置要求：1万元起投，持仓资产不少于四类，每类资产持仓不超过20%，避免单一赛道押注。

此次大赛在北京市东城区人民政府指导下，与智能财富论坛合办，邀请社科院、中央财经大学等高校及研究机构的专家担任导师。2025年度冠军收益率达47.16%，年榜前十名最低收益率为28%，大赛总奖金预算达30万元。

大赛为两类用户提供了价值：一是希望验证自身投资策略的用户，可自主筛选基金、配置资产比例并自主进行调仓；二是希望学习投资技巧的用户，可通过匿名查看牛人持仓、跟随牛人投资等方式积累经验。

2026年新一轮实盘投资大赛已于1月1日启动，用户可通过APP社区页面顶部banner报名参赛，每月、每季度均设有奖金激励，为用户提供更多参与机会与激励。

（五）阶梯投顾费率：以业绩为导向的创新收费模式

2025年12月，理财魔方在智能账户的两个组合中率先上线阶梯投顾费率模式，计划在2026年将所有账户组合全部升级为该模式。

该模式以业绩为核心原则，替代传统“躺平式”固定投顾费收取方式，实现“少赚少收、多赚适当多收”。

在市场底部推动该模式，更能帮助用户在未来获得收益；而在市场高点，该模式也能促使机构谨慎操作，控制回撤，避免盲目推高权益类资产配置。

（六）AI信号精准导航：跟随率与收益强相关

作为理财魔方的核心竞争力之一，AI信号在2025年的市场中发挥了重要的投资导航作用。

信号原理方面，理财魔方基于不同账户的投资逻辑，构建了多维度的信号体系：估值拥挤度信号（全天候账户A股适用）融合估值与拥挤度两大指标。估值是市场基本面指标，拥挤度是市场量价关系指标。根据估值分位数和拥挤度分位数结合来决策信号，估值和拥挤度低加仓，估值和拥挤度高加仓。

估值信号（八倍低估值账户适用）以估值为核心基本面指标。其利用过去两年的估值分位数的高低来决策信号，估值高减仓，估值低加仓。

美股VX加仓信号基于美股“牛长熊短”的特性；债券回撤加仓信号基于中国债券长期上涨的特性；巴菲特泡沫风控信号以“股市总市值/GDP”为核心指标，比值高代表股市出现泡沫，比值低代表股市低估；美股NFCI风控信号综合百余个指标反映美国金融市场宽松或紧张程度。

实盘表现方面，2025年各类信号展现出较高的准确性：全天候账户发车准确率达93%，低估值账户发车准确率83%，全球长红账户针对纳斯达克板块发出的4次信号全部准确。

数据表明，信号跟随率对用户收益的影响极为显著。以全天候账户积极型为例，信号跟随率0-20%的用户平均收益为7712元，而跟随率在80%-100%的用户平均收益为19439元。整体而言，信号跟随率越高，用户收益呈现上升趋势。

（七）2026年规划：持续优化，共创价值

展望2026年，理财魔方将在三大方向持续发力：

产品端将加强内容输出，深入优化用户体验与交易体验，持续优化智能账户；AI信号将重点优化中国科技类资产择时信号、美股长期上涨类资产择时信号和黄金类资产信号；算法层面将聚焦八倍低估值账户优化、科技细分赛道优选和全流程算法迭代。

理财魔方创始人袁雨来表示，未来将继续踏踏实实研究算法，做好细节积累，通过算法不仅为用户提供投资决策支持，更帮助用户改善投资行为、思想与情绪，力争让用户每年都能稳健获取收益。

（八）结语

2025年，理财魔方取得的每一项成绩，都离不开每一位用户的信任与支持。在波动的市场中，我们深知责任重大。

2026年，我们将继续以用户绝对收益为核心目标，不断提升产品与服务，与您携手同行，在投资道路上共同成长，共创价值。

风险提示:

本材料仅为市场观点，不构成任何投资建议，据此买卖，风险自负。投资有风险，入市需谨慎。

账户是理财魔方为平台用户提供的智能化资产配置规划服务，并非任何基金组合或基金产品，请严格区别。账户本身及其包含的基金组合、基金产品均不保证一定盈利、也不保证最低收益，投资者仍存在本金损失可能性。账户中包含的基金组合的投资策略、调仓建议等基金投顾服务由理财魔方合作的基金投顾机构提供，账户中包含的基金组合成分基金的销售服务由玄元保险代理有限公司提供。投资者接受账户服务及相关基金投资遵循“买者自负”原则，由投资者自行承担相关投资风险及可能产生的亏损。购买前投资者应认真仔细阅读相关法律文件，审慎作出投资选择。市场有风险投资需谨慎。

免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。