近日，以“一键帮你做资产配置”为特点的商业银行智能投顾按下“暂停键”。

12月13日，记者注意到，工商银行、农业银行、招商银行(600036,股吧)、中信银行(601998,股吧)等纷纷暂停旗下智能投顾系统。近几年，多家银行在手机APP推出“智能投顾”服务，根据客户的风险测评等，为客户提供各类资产的配置建议并帮助客户优化投资方案，供个人投资者作为资产配置的参考。

不过随着这类模式逐渐受到更多投资者关注，目前，智能投顾正面临提升智能化水平、投资管理水平以及安全治理水平的新考验。

暂停新客户申购 存量不受影响

12月10日，招行旗下摩羯智投发布公告称，为配合监管要求，将暂停摩羯智投的购买功能，原持仓客户的赎回及调仓交易不受影响。

近日，工行手机银行中的智投系统“AI投”也提示称，“AI投”于12月4日起暂停AI指数、AI智投、AI策略产品申购，不过存量客户的赎回和调仓不受影响。

农行手机银行“农银智投”在“温馨提示”中提到，根据最新监管规定，该行将暂停农银智投的购买、调仓功能。暂停期间，已持有的组合不受影响，赎回功能可正常进行。

中信银行在今年11月暂停了旗下智能投顾系统“信智投”。同时，中信银行在公告中表示，由于近日监管对于规范基金投资建议活动做出通知，将暂停该行“稳健防守”“步步为营”“攻守兼备”等8个基金组合的买入功能，原持有组合的用户不受影响，可继续进行资产运作及赎回。

多位业内人士告诉记者，此次商业银行调整智能投顾业务，与多地证监部门下发的《关于规范基金投资建议活动的通知》(以下简称《通知》)有关。

根据《通知》，目前金融机构开展基金投顾业务，必须遵守多个底线，包括业务开展主体为基金销售机构;标的基金为基金销售机构代理销售的基金产品;服务对象限于该机构的基金销售业务客户;不得就提供基金投资建议与客户单独签订合同;不得就提供基金投资建议服务单独收取费用;不具有基金投资顾问业务资格的机构不得提供基金投资组合策略投资建议、基金组合中具体基金构成比例建议、调仓建议等。

智能投顾还不够“智能”

实际上，相比牌照要求高、准入门槛高的基金投顾试点，银行开展智能投顾更容易，面向的客户也更广。“智能投顾运用科技手段，所以它的边际成本很低，会更具普惠性。”招商证券(600999,股吧)首席银行业分析师廖志明说。

不过，目前限制智能投顾的除了监管因素，更有自身技术等原因，存在多方面需要完善的空间。

“现在的智能投顾还不够‘智能’。”廖志明向记者指出，“一方面，这与监管要求有关;另一方面，跟技术水平没那么发达也有一定关系。目前的智能投顾更多是根据客户放在银行的资金量以及客户收入水平等因素，给客户提出建议，推荐资产组合，是否购买、何时购买还需投资者自己决策，发挥的是投资参考的作用。”

“全靠手动，完全没感受智能。”一位使用过某股份行智投系统的客户李女士表示，“该系统还会定期发推送询问客户需不需要优化，并且每优化一次扣一次手续费。”李女士表示，在使用该智投系统一年后，本金已经亏损近7%。

此外，清华大学金融科技研究院证券科技研究中心在《中国智能投顾评测体系研究(2021年第三季度)报告》中指出，总体而言，国内智能投顾绝大多数产品都持有基金销售牌照或基金投顾牌照，所配置资产也都合法合规。不过在信息披露程度上，过半企业缺少实盘业绩、持仓明细、投资逻辑、佣金来源中一项或多项的披露，这个方向是国内智能投顾应着重提升的地方。