近两年来，境外金融机构参与成立理财公司步伐加快。记者注意到，截至2021年7月初，共有4家合资理财公司获批筹建，分别为中国银行旗下中银理财与东方汇理资产管理公司合资开设的汇华理财、建设银行旗下建信理财与贝莱德合资开设的贝莱德建信理财、交通银行旗下交银理财与施罗德投资管理有限公司合资开设的施罗德交银理财、工商银行旗下工银理财与高盛投资合伙开设的合资理财公司。其中，汇华理财是目前唯一一家已经开始发行产品的合资理财公司。

业内人士认为，越来越多的国际知名资产管理机构表达出了强烈的来华展业意愿，随着市场中外资机构参与程度稳步上升，将进一步激发市场活动，推动我国资产管理行业稳健发展。

对于合资理财公司的设立，多位专家表示，这是贯彻落实进一步扩大对外开放决策部署的具体举措，具有积极意义。

“一是有利于进一步引进国际资管机构在投资管理、公司治理、经营管理、资产组合管理、风险管理等方面的专业经验;二是有利于进一步丰富国内理财市场的产品供给;三是有利于进一步满足投资者多元化服务需求。”一家理财子公司相关负责人称。

据了解，汇华理财是首家外资控股、获准在国内设计、发行产品的理财公司，由世界排名前十、欧洲(法国)最大的资管公司东方汇理(出资占比55%)和中银理财(出资占比45%)共同成立，注册资本金10亿元。汇华理财作为银行理财子公司和外资资管机构合资成立的理财公司，在产品体系、产品定位、产品设计等方面都与中银理财存在较大的差异。

中银理财除了开业时推出的“全球配置”外币系列、“稳富——福、禄、寿、禧”养老系列、“智富”权益系列、“鼎富”股权投资系列以及指数系列五大系列外，又先后推出了债券指数、惠享、债市通等活期产品，区域专属、对象专属的“睿享、睿富”系列产品，主打固收增强的“稳享”系列产品，针对高净值客户的“智享”混合系列产品。

相较之下，汇华理财的产品系列相对较少，主要集中于固定收益类。截至2021年7月初，汇华理财已发售的54款理财产品中，53款均为封闭式产品，仅一款汇泽系列产品为每日开放式产品，风险等级为四级。封闭式固定收益类产品按照投资期限长短不同分为汇理系列产品(期限以12、15、18个月为主)、汇嘉系列产品(期限以24个月为主)和汇裕系列产品(期限以36个月为主)。

在产品布局方面，中银理财积极与基金、券商、保险、信托和同业理财公司等各类机构建立合作关系，紧紧围绕中行在推动高质量发展、服务多层次资本市场建设、服务供给侧结构性改革等方面的发展规划，支持先进制造、绿色低碳、京津冀、长江经济带、粤港澳大湾区、长三角一体化等重点产业和重点区域发展，提供全方位的理财金融服务。

其中，“福、禄、寿、禧”养老系列包括了中银理财特色养老产品，分别针对中老年、中青年、老年、青年客户群提供不同的投资选择;“智富”系列不仅包含了蓝筹精选、自主创新、定增优选等创新型“固收+”产品，还提供了长三角一体化、粤港澳大湾区、ESG(环境、社会、公司治理)等主题产品，供投资者选择。

相比之下，成立之初的汇华理财依靠客户经理推荐引流的方式，专注于封闭式定期产品，满足客户的偏好需求，再通过固收增强、打新、可转债或者是通过大类资产配置增强产品收益，坚实地打好客户基础，获得投资者的信任。

经过半年的努力，汇华理财逐步在理财市场站稳脚跟，开始发售风险等级更高的混合类产品，也开始布局ESG和跨境市场。7月1日，汇华理财就首次发售了绿色发展主题相关的理财产品——“汇华理财—汇裕36月封闭2021013理财产品”。

“未来，汇华理财基于外资的背景，将更专注于自身特色版块，实现差异化发展。”普益标准研究员黄晓旭表示。

黄晓旭介绍说，相对于中银理财，汇华理财的产品投资期限固定，资金相对稳定，可以根据产品的不同期限去匹配不同的投资策略;增强收益的方式比较丰富，除了股票增强之外，还可以通过打新、可转债，或者大类资产配置去做产品收益的增强;引入了外方股东先进的风控体系，将“动态风险预算策略”运用到所有产品的底层风控策略中，通过量化和人工相结合的手段控制回撤;全部投向标准化资产，透明度较高，能够及时且真实透明地反映投资组合的变现价值。

而相对于汇华理财，中银理财拥有先发优势，产品体系更丰富，紧跟市场动态，积极布局全面市场品类;不同的产品系列投向有较为明晰的差异，能够更好地覆盖投资者迥异的投资需求;平均产品费率相对更低，能够有效降低投资者的投资成本;资产投向更丰富，不仅局限于货币市场类、固定收益类和权益类资产，丰富的资产配置需要强大的投研能力做支撑。

“无论是理财子公司还是合资理财公司，在投资理财方面都有各自的优势与劣势，投资者可以根据自己的需求选择适合自己的理财产品。”黄晓旭表示。

业内人士预计，未来，中外合资理财公司将呈加速入场态势，将有利于引进国际先进资管机构在经营理念、运营管理机制、资产组合管理、风险管理等方面的专业经验，同时发挥中方股东在渠道、客户等方面的优势以及对国内金融市场的深入理解和投资能力等方面的长处，进一步丰富资管市场主体和产品种类，满足投资者多元化的服务需求。